| 英特尔刚哀嚎，三星又崩了。 统治全球硬科技的霸主们，纷纷陷入“至暗时刻”。 全球半导体巨头三星近日发布了一份令人大跌眼镜的财报——2022年第四季度，公司营业利润同比大降69%，从13.86万亿韩元滑落至4.3万亿韩元，为8年来最低点。 这份出乎意料的数据吓退了全球资本。受此影响，三星股价盘中大幅跳水，近2个交易日跌幅达5.6%，总市值缩水至412.81万亿韩元（约22700亿元人民币），一代霸主惊慌失措。 相比全球资本用脚投票，对三星的致命影响莫过于，主营芯片业务大衰退。 财报显示，三星最重要的芯片事业群（DS）营业利润暴跌97%，从88300亿韩元降至2700亿韩元，芯片产品线占据三星总利润半壁江山，一旦受挫，它们的好日子基本到头了。 01 中国人迎接兔年开工大吉，全球半导体掀起一场风暴。 这场风暴刮得突然，春节假期欧美股市全线大涨，全球资本在特斯拉大反攻时欢呼雀跃。 几多欢喜几多愁，新能源高歌猛进，半导体如履薄冰。 第一个崩盘的是英特尔，率先引爆行业第一颗响雷。 根据它们此前发布的财报显示，2022年，公司营收631亿美元，同比下降20%；净利润80亿美元，同比下降60%。其中，2022年第四季度，英特尔还亏了6.61亿美元。 面对如此数据，分析师们都觉得不可思议，“已经无法用言语解释这份糟糕的报告了。”业绩暴雷，英特尔股价应声大跌，连续多日惨淡，市值仅剩下1166亿美元。 糟糕报告伤透了英特尔的心，它们给出了下一季度的悲观预测。按着官方说法，预计公司2023年一季度营收105-115亿美元，成为过去15年以来的最差一季。 它们现在凄惨到什么程度？全球大范围裁员，管理人员集体降薪。 英特尔方面称，“正计划削减整个公司的管理层薪酬，CEO基本薪酬将调降25%，执行领导团队的基本薪酬将调降15%，高层管理人员调降10%，中层管理人员调降5%。” 当分析师、投资机构、股民、媒体准备为英特尔写下悲歌时，大洋彼岸轰然巨响，一颗更大的雷砸向市场，素有半导体“全球第一霸主”之称的三星也遇到了大麻烦。 近日，三星发布了一份令人大跌眼镜的财报。2022年第四季度，公司营业利润同比大降69%，从13.86万亿韩元滑落至4.3万亿韩元，为8年来最低点。数据一出，吓退全球资本。 受此影响，三星股价盘中大幅跳水，近2个交易日跌幅达5.6%，总市值缩水至412.81万亿韩元。比着英特尔的惨，三星要加个“更”字，它们的核心业务遭遇重挫。财报显示，三星最重要的芯片事业群（DS）营业利润暴跌97%，从88300亿韩元降至2700亿韩元。 这意味着，三星总利润的半壁江山尽毁，半导体“全球第一霸主”黯然神伤。 前有英特尔哀嚎，后有三星雪崩，全球半导体动荡不安。 02 长久以来，英特尔与三星这两个公司，在半导体行业犹如霸主般存在。 可以说在过去塑造了一个“美韩称霸”的全球半导体格局。 市场研究机构Grtner以美元计价，按营收排出十大半导体公司，它们共占据近55%全球市场份额。2021年排名，三星第一（市占率12.3%）、英特尔第二（市占率12.2%）。 最后两名英伟达、AMD只有2.8%与2.7%。单从上面数据就能看出，英特尔、三星在半导体界的地位有多恐怖。三星也是在2021年压了英特尔一头，成为半导体“全球第一霸主”。 构成三星霸主地位的优势在于，三星在半导体技术层面已做到全球顶尖，拥有5nm、4nm等先进工艺芯片。更重要的是，三星涉猎广泛，能够生产手机芯片、存储芯片、基站芯片、汽车芯片，全球最为紧俏的芯片应用领域，三星方方面面均能覆盖到。 当然，英特尔不遑多让，统治着全球PC市场的芯片供应。 正是因为这两家巨头前年风风火火，去年业绩大幅下挫，才引发全球震动。 美国分析师把英特尔业绩下滑问题归结为消费电子市场的需求不振。 、 数据显示，2022年全球PC出货量回落，第四季度出货量下降28.5%。英特尔CEO基辛格在最新电话会议上持类似观点，“消费者和教育领域的PC需求疲软扼制了市场。” 在一位亚洲分析师看来，英特尔业绩大跌的另一大原因是，“高库存压力、产品价格下滑。”这也是包括三星在内全球半导体巨头们玩得很6的操作“逆周期”操作。 什么意思？2020年，疫情引爆了全球缺芯潮，缺芯带来的是价格飙升。英特尔、三星疯狂投资、囤积芯片准备大捞一笔，所以2021年市场达到了景气高点。 但到了2022年，一切发生转折，疫情带来的边际影响逐渐降低，全球芯片代工厂紧锣密鼓开工，原本囤积居奇的优势基本荡然无存，最终演变为，货多了不好卖，卖便宜了不赚钱。 三星方面承认，高库存压力限制了它们的发挥。“逆周期”把自己先给逆了。 03 有趣的是，三星发布财报先后，还整出一个动作。 据韩媒报道，三星成立了全新的中国市场创新组，该团队直接向联席CEO韩宗熙汇报。 这一动作仿佛向外界释放信号，“三星要回归中国市场了。”前面提到，三星能时不时压英特尔一头，是借助更为广阔的芯片分类。比如手机芯片、存储芯片、基站芯片、汽车芯片。 众多分类里，最为知名的是手机芯片与存储芯片。美国分析师说，消费电子需求问题坑了英特尔。同理，三星主要输出端口也是与芯片销量、利润挂钩的消费电子。 据知名信息服务商IDC数据，2022年全球智能手机出货量为12.1亿台，同比下滑11.3%，创下过去十年来最低记录。其中，三星以出货量2.6亿台智能手机，稳居全球第一。 试想三星智能手机拿下全球21.6%市占率，芯片拿下全球12.3%市占率，依然没有挽救2022年第四季度营业利润同比大降69%，芯片营业利润暴跌97%的结局。 说明什么？“逆周期”下的三星走不出顺周期的困局。 三星从哪突围？显然，它们又想到了中国市场。在苹果没有入主中国前，“安卓机皇”创造了一个时代，当华为等国产手机崛起，三星开始被中国消费者渐渐遗忘。 中国消费者反感三星的原因是，中低端手机卖的太贵且态度傲慢，很多人都无法忘记三星当年的“NOTE 7爆炸”事件，以及它们采取的一系列应对措施，让消费者寒心。 中低端手机方面，现在已被国产手机陆续取代，这使得三星无奈放弃中国市场。说无奈，实际是它们亲手砸坏了锅。由此，三星成立中国市场创新组被看作是个回归信号。 可三星想圆梦很难，华为有全套产业链，小米、OPPO、vivo主要购买高通芯片，三星的手机芯片在中国基本没有市场空间。当初放弃中国，三星就该想到有此局面。 一位网友在三星财报发布后表示，“咎由自取”。分析师认为，“当前芯片高库存压力仍在，2023年需求增长偏弱，预期最快要到下半年。”三星、英特尔想短期重回高光，举步维艰。 |
